全球头(tóu)号对冲基金(jīn)桥水的最新调(diào)仓情况曝光了！

　　根(gēn)据其(qí)向美国证交会提交的13F文件显示，桥水(shuǐ)基金（Bridgewater Associates）在今(jīn)年(蒋欣现任老公是谁 蒋欣是科班出身吗nián)一季(jì)度末(mò)的美股持仓(cāng)市值达(dá)到163.88亿美元（约合人(rén)民币1140亿元），较一季度末有所缩水。

　　安硕核(hé)心(xīn)MSCI新兴市场(chǎng)ETF（IEMG）在一季度(dù)获(huò)得桥水大幅(fú)加仓，晋升(shēng)为(wèi)其第(dì)一大重仓，但桥水(shuǐ)减持了(le)两只标普500ETF，还减持了(le)宝(bǎo)洁、百事(shì)可乐(lè)、可口(kǒu)可乐、沃尔玛(mǎ)等(děng)多只消费股；另外桥水(shuǐ)加仓了谷(gǔ)歌母公司(sī)Alphabet、脸书(shū)等(děng)，但是减持了拼多多、黄金ETF等(děng)。

　　但是桥水最新观点表示(shì)，其非常看好黄金，认为黄金可能正处(chù)于持续增长(zhǎng)期的开端。

　　桥水美股持仓(cāng)市(shì)值近164亿美(měi)元

　　美(měi)国证券交(jiāo)易委员(yuán)会（SEC）披露(lù)了最新(xīn)的13F文(wén)件，桥水基(jī)金今(jīn)年一(yī)季度末的持仓曝光。据(jù)了(le)解，到今年4月末，桥水管理的全权委托资(zī)产（AUM）为1968.34亿美元。

　　我(wǒ)们来看看桥水在今年一季度的美(měi)股持仓(cāng)变动情(qíng)况(kuàng)，数据显示，截止2023年(nián)3月末，桥水在美(měi)股的持仓(cāng)总市值达到163.88亿(yì)美元，较(jiào)去年底的183.2亿美元减少了(le)10.55％。作(zuò)为(wèi)全(quán)球宏观策略基金，桥水的美(měi)股组合仅占总资(zī)产很小的一(yī)部分。

　　在(zài)这个季(jì)度，桥水在(zài)不断卖卖卖，清仓了228只证券，减(jiǎn)持(chí)了360只证券；同时也(yě)积极(jí)买进，新进了118只证券，增持了225只证券。

　　新兴市(shì)场ETF成(chéng)头号(hào)重仓(cāng)

　　桥水(shuǐ)减持(chí)多只消费股

　　今(jīn)年一季度末，桥水的前十大重仓标的的集(jí)中度为(wèi)34.71％。

　　其中，安(ān)硕核心MSCI新兴市场ETF（IEMG）在今年(nián)一(yī)季度末晋(jìn)升为桥水(shuǐ)的第一(yī)大重仓，加(jiā)仓(cāng)了331万(wàn)股左右(yòu)，持仓(cāng)增(zēng)至1786.26万股，期末持仓市值为8.72亿美元，占投资组合比例的5.32％。

　　第二、第七大持仓是两只标普(pǔ)500ETF，分(fēn)别(bié)持有(yǒu)182.87万股、123.31万股，较上(shàng)一(yī)季度都(dōu)有(yǒu)所减持(chí)，期末(mò)持仓市值分别为7.52亿美元、5.05亿(yì)美元。

　　值得注意的是，桥水持(chí)有多(duō)只消(xiāo)费品个股，但是今年一季(jì)度(dù)都进行(xíng)了减持，比如其第三大持仓宝洁，减(jiǎn)掉了5万股左右(yòu)，期末持(chí)有494.49万股(gǔ)，持(chí)股市(shì)值(zhí)为7.35亿(yì)美元(yuán)；还有桥(qiáo)水也减(jiǎn)持(chí)了百事(shì)可(kě)乐、可口可乐，持(chí)股数量分(fēn)别降至280.75万(wàn)股、814.52万股，期末持股市值(zhí)为5.12亿美元(yuán)、5.05亿美(měi)元，分别位列(liè)第五、第(dì)六大重仓股；另外，桥水还减(jiǎn)持了(le)麦(mài)当劳、开(kāi)市(shì)客、沃尔玛(mǎ)，其中沃尔(ěr)玛的(de)减持幅(fú)度相对较(jiào)大。

　　但是(shì)，桥水在一(yī)季(jì)度小幅加(jiā)仓了医疗领域的强(qiáng)生，持股增至(zhì)358.75万股，期末(mò)持股市值为5.56亿美元，位列第(dì)四大重仓(cāng)股(gǔ)。

　　桥水加仓(cāng)谷歌、脸书

　　减持黄(huáng)金ETF等

　　基金君(jūn)梳理了桥水基金美(měi)股前30大重仓，其中增持(chí)的标的还包括谷歌母(mǔ)公(gōng)司Alphabet，增持了156.46万股，持股数量增至230.83万(wàn)股，持(chí)有(yǒu)市值为2.39亿美元；还增持了脸书(shū)Meta，持(chí)股增(zēng)至(zhì)100.18万股，持(chí)有市值(zhí)为(wèi)2.12亿美元；此外，增持了(le)VISA、直觉外科、贝宝、Booking等。

　　但是，基金君发现(xiàn)，桥(qiáo)水在(zài)一季度减持的标的(de)相对较多(duō)，除去前十大重仓(cāng)，桥水还减持了(le)先(xiān)锋领航富时新兴市(shì)场ETF，减(jiǎn)少535.74万股，持股(gǔ)数量(liàng)降(jiàng)至(zhì)847.11万(wàn)股，减持幅度达(dá)38％，持有市值为3.42亿美元。

　　另外桥水减持幅度较(jiào)大的还(hái)有拼多多(duō)，减少了150.34万股，持(chí)股(gǔ)数量降至214.24万股，减(jiǎn)持幅(fú)度41％，持有市值为(wèi)1.63亿美元(yuán)。桥水还减持了亿滋国际22％，持股(gǔ)降至223.41万股，持有市值(zhí)为1.56亿美元；减持了(le)塔吉(jí)特28％，持股降至(zhì)66.44万(wàn)股，持(chí)有市值(zhí)为1.10亿美元。

　　值(zhí)得注意(yì)的(de)是，桥水在一季度还减持了(le)其特别(bié)看好的黄金资产，卖出(chū)黄金ETF——SSgA SPDR Gold Shares共(gòng)计(jì)34.02万股(gǔ)，期末持仓降至88.68万(wàn)股，持(chí)有市值为(wèi)1.62亿(yì)美元。该基金从去年年底以来出现较大涨(zhǎng)势，表现非常突(tū)出。

　　但从最新(xīn)的(de)观点看，桥水还是(shì)非(fēi)常看好(hǎo)黄金的(de)。

　　近期，桥(qiáo)水(shuǐ)基金联席首席投(tóu)资官凯(kǎi)伦·卡尼(ní)奥尔-坦布尔表(biǎo)示，黄金可(kě)能正处于(yú)持续增(zēng)长期的开端，因(yīn)为全球对美(měi)元去杠杆化的(de)推动仍(réng)是金价(jià)的(de)长期(qī)支撑。她表示，黄(huáng)金(jīn)被低估了，还有很长(zhǎng)的路要走。

　　她还说，黄金在全(quán)球货币市场中(zhōng)日(rì)益重要，这使(shǐ)得(dé)它不仅仅是对(duì)抗(kàng)债券市场和利率的工具。另外，地缘政(zhèng)治动荡不会消(xiāo)失，这(zhè)是对(duì)黄金的(de)长(zhǎng)期支撑。不仅如此(cǐ)，由于(yú)全(quán)球通胀水平仍相对较(jiào)高，黄金(jīn)将继(jì)续吸引投(tóu)资者，以(yǐ)对冲购买力下降的风险。

　　桥水最新观点曝光

　　4月末，桥水(shuǐ)联合(hé)首席投资官(guān)鲍勃·普林斯分享了(le)他在2023年一季度的(de)最新观(guān)察。

　　他(tā)指出，名义支出水平高于(yú)经济体的生产(chǎn)能力，导致(zhì)通胀率远(yuǎn)高于目标水平，美国(guó)和其(qí)他西方(fāng)经(jīng)济体处(chù)于看跌失衡中(zhōng)。为了纠正(zhèng)这种失衡(héng)，缓解需求压(yā)力，欧美各国(guó)央(yāng)行一直在(zài)实施紧缩政策——目(mù)前(qián)紧缩政策(cè)造成(chéng)的负(fù)面影响初现苗头。但一切才刚刚开始，恢复(fù)均衡将会(huì)给经济和市场带来一定(dìng)的负面影(yǐng)响。

　　相比(bǐ)之下(xià)，亚(yà)洲经济体的经济(jì)更加接近于(yú)均衡——支出与劳动(dòng)力产出水(shuǐ)平一致，通(tōng)胀可控，政策制定者有足够的空间提振经济和市场。

　　鲍(bào)勃(bó)·普林(lín)斯也称，在(zài)大部分西方(fāng)国(guó)家，货币政策紧(jǐn)缩(suō)扭(niǔ)转了流动性方向，促(cù)使人们抛售(shòu)资产持有现(xiàn)金。紧缩政策推高了(le)折现率（即现金未来实际收(shōu)益(yì)率的(de)预(yù)期），但迄今为止尚未严重(zhòng)影响风险溢价和(hé)经济增(zēng)长，上述情况极有可能在周期的下一阶段出(chū)现。与西方国家(jiā)相(xiāng)比，中国、日本(běn)和许多亚洲(zhōu)国(guó)家和地区处于周期的不同(tóng)位置(zhì)，这些国家和地(dì)区(qū)的政策制定者支持(chí)货币和信(xìn)用流(liú)动，这降低了折现(xiàn)率和风(fēng)险溢(yì)价(jià)，促进了经济增长。

　　5月(yuè)份(fèn)，对(duì)于近(jìn)期美联(lián)储加息，桥水基金(jīn)在其官微发文称，“上(shàng)周美联(lián)储加息25个基点。虽然没(méi)有明确声明加息将(jiāng)会暂停，但政策指(zhǐ)引的(de)取消和鲍威尔讲话清楚表明，美联储希望持(chí)观望态度。这符合我们对当(dāng)前形势的(de)解读。”

　　桥水表示，为(wèi)了应对疫情带来的影响，许多发(fā)达(dá)经济体都推(tuī)出了(le)大规(guī)模财政刺激政策，引发了通胀问题。为了应对高通胀(zhàng)，央行不得不收紧(jǐn)政(zhèng)策。其中美国(guó)采取了(le)最激进的应对通(tōng)胀的(de)举措，在不(bù)到18个月的时间里，美联(lián)储(chǔ)加息500个(gè)基(jī)点，并迅速减(jiǎn)持债券。目前(qián)，虽然美(měi)国(guó)经济尚未出现严重问题，但名义(yì)支出已经放缓。如果(guǒ)美联储(chǔ)进一步收(shōu)紧政策，银行(xíng)业就会继续(xù)承压(yā)，从而影响信贷供应。上周(zhōu)，美国第一共和(hé)银行被(bèi)接(jiē)管(guǎn)，再次凸显美国金融(róng)体系面临压(yā)力，股市和(hé)债券收益率出蒋欣现任老公是谁 蒋欣是科班出身吗现(xiàn)下(xià)跌。美国可能(néng)需要（也可能不需要）进一步收紧政(zhèng)策。鉴于迄今为止的紧(jǐn)缩(suō)举措，美联(lián)储(chǔ)可以评估形势再做出决策(cè)蒋欣现任老公是谁 蒋欣是科班出身吗。

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