为了让自己的限售股(gǔ)解禁后能获得好的回报，上市公司董事(shì)长雇人(rén)拉抬自(zì)家的(de)股票价(jià)格，然后(hòu)高位(wèi)出货。

　　最(zuì)近，中(zhōng)国证监(jiān)会网站披露了(le)一则行(xíng)政处罚(fá)决定书，引发市场关注。时为新美星董(dǒng)事(shì)长何德平和(hé)其配偶(ǒu)黄(huáng)秀芳提供资金，委托(tuō)蒋(jiǎng)维(wéi)对新美星进行(xíng)“市值(zhí)管理”，维(wéi)持、抬(tái)高公司股价(jià)，以(yǐ)便后续自己减(jiǎn)持获利(lì)。蒋维跟毛明土、李传武合谋，控制35个证券账(zhàng)户，利用资金(jīn)优势、持(chí)股优势，连续集中交(jiāo)易新美星，影响公司股价，合计盈利4783.56万元(yuán)。

　　最终，证(zhèng)监会对(duì)此操纵证(zhèng)券(quàn)市场行(xíng)为，罚(fá)没合计(jì)9567.12万(wàn)元；还对何德平信(xìn)息(xī)披露(lù)违法违规，给(gěi)予警告(gào)，并处以(yǐ)40万(wàn)元罚款。

　　我们一起来看看，究竟是怎么回(huí)事。

　　董事长雇人拉抬(tái)自家股(gǔ)票

　　多人合谋(móu)操纵股(gǔ)价

　　根据(jù)证监会行政处罚决定书披露的信息，新美(měi)星董事长、法(fǎ)定代表人、实际(jì)控制人何德(dé)平和他(tā)的妻(qī)子黄秀芳当时(shí)向时任(rèn)独墅湖(hú)文(wén)化传播有限公司董事长蒋维，提供保证(zhèng)金约(yuē)3200万元，这(zhè)些钱部分来自他们所(suǒ)掌(zhǎng)控的上海海得泽广投(tóu)资管理中心（普通合伙(huǒ)）（简称(chēng)海得泽广）减持“新美星”所得。

　　他(tā)们提供资金的目的(de)是，委(wěi)托(tuō)蒋维对(duì)“新美星”进行“市值(zhí)管理(lǐ)”，维持、抬高“新美星”股价(jià)，以(yǐ)便何德平(píng)所持(chí)“新美星”限售股于2019年4月26日解禁后能(néng)够获(huò)得好(hǎo)的回报。

　　蒋维在收(shōu)到保证金后，即开始(shǐ)利用控制的证券账户并联合(hé)其他市场(chǎng)资金在二级市场买入(rù)并交(jiāo)易(yì)“新(xīn)美星”，且在后续(xù)操作中向黄秀芳(fāng)反馈(kuì)其(qí)操作情(qíng)况(kuàng)。

　　据了解，这(zhè)场操纵股价，蒋(jiǎng)维还找(zhǎo)了两个帮手(shǒu)共同合谋。他经人介(jiè)绍认识并联合毛(máo)明土、李传武(wǔ)共同操(cāo)纵“新美星”；毛(máo)明土、李传(chuán)武控制各自筹得的证券账(zhàng)户、资金开始与蒋维共(gòng)同交易“新美星”；在此期间(jiān)，主(zhǔ)要由(yóu)蒋维(wéi)与毛(máo)明土联(lián)系(xì)，传递、沟通各自操盘情况，以(yǐ)利于两方交易(yì)决策，更(gèng)好地共(gòng)同抬高“新美(měi)星”股(gǔ)价。

　　根据监管披露的信息，2018年9月(yuè)26日至2019年6月(yuè)26日(rì)，蒋维联合毛明土、李传武控制“俞某华”等35鹅颈藤壶多少钱一斤，鹅颈藤壶和佛手螺一样吗个证券账户(hù)（简(jiǎn)称账户组(zǔ)），交易(yì)“新美星”。

　　2018年(nián)9月26日至2019年6月26日，“新美星”股价上涨33.11％，偏离同期创(chuàng)业(yè)板综指26.09个(gè)百分(fēn)点(diǎn)，偏离同期行业指数25.95个百分(fēn)点。账户(hù)组累(lèi)计买入(rù)4583.44万股，买入成交金额(é)5.82亿元，对应卖出4669.04万(wàn)股(gǔ)，卖出成交(jiāo)金额6.30亿(yì)元(yuán)。

　　经测算(suàn)，在此(cǐ)期间，何德平、黄秀(xiù)芳(fāng)、蒋(jiǎng)维、毛(máo)明土、李传武合谋(móu)，利(lì)用资金(jīn)优势(shì)、持股优势，连续集(jí)中交易“新美(měi)星”，影响股票交易价(jià)格(gé)，盈利4783.56万元。

　　操(cāo)纵35个账户拉抬股价、集中(zhōng)出货

　　违(wéi)法获利(lì)近4800万元

　　我们具体来看看，蒋维联合毛明土、李传武(wǔ)，控制35个证(zhèng)券账户（简(jiǎn)称账户(hù)组(zǔ)），是怎么(me)拉高(gāo)“新美(měi)星(xīng)”股价，然后出(chū)货，违法获利的(de)。

　　总体来看(kàn)，2018年(nián)9月26日至2019年(nián)6月(yuè)26日，账户组(zǔ)连续集中交易“新美星”，申买(mǎi)量占(zhàn)市(shì)场申(shēn)买量(liàng)比例超20％的交(jiāo)易(yì)日有19天，峰值达到42.61％；申卖(mài)量占市场申卖量比例超20％的交易(yì)日有11天，峰(fēng)值(zhí)达(dá)到(dào)37.66％。账户组持(chí)股总(zǒng)数占总(zǒng)股本比(bǐ)例(lì)自2019年(nián)3月5日开始超(chāo)过5％，持续至2019年(nián)4月8日，2019年3月29日持(chí)流通(tōng)股达到峰值，占流通股本的比例24.74％，持股(gǔ)占总股本的比例(lì)8.13％。账户组具(jù)备(bèi)资(zī)金(jīn)优势和(hé)持股优势。

　　具体来说，第一(yī)阶段，2018年(nián)9月(yuè)26日(rì)开始(shǐ)，账户组持(chí)续大量(liàng)买入“新美(měi)星”，当日申买排名第一(yī)，竞价买入(rù)成交排(pái)名第一，至2019年2月28日期末持(chí)股(gǔ)量(liàng)为期初持(chí)股(gǔ)量38.71倍，持(chí)股量显著增加。在此期(qī)间，“新美星”股价累(lèi)计(jì)上涨(zhǎng)12.57％，偏离同期创(chuàng)业板综指3.33个百分(fēn)点，偏离同期(qī)行业指数（882003.WI，下同(tóng)）5.53个百分(fēn)点。

　　第二阶段(duàn)，2019年3月(yuè)1日至2019年(nián)4月3日，账户组集中拉抬“新美星”，期末持股量较期初增加124.23％，持股量涨幅(fú)较(jiào)大。

　　其中，账户组有两(liǎng)段(duàn)典型的拉抬期间(jiān)：2019年3月1日(rì)至3月6日，以不(bù)低于卖一(yī)价或市价申买3,729,100股，占账户组同期申(shēn)买量68.11％，对(duì)应(yīng)成交股数(shù)（不含(hán)对倒(dào)）3,555,817股，占(zhàn)同期市场成交(jiāo)量22.78％；2019年3月18日至3月22日，以不低于卖一价或(huò)市价申买2,950,300股(gǔ)，占(zhàn)账(zhàng)户组(zǔ)同期(qī)申买量41.33％，对(duì)应成交股数（不含(hán)对倒(dào)）为(wèi)2,803,665股，占同期市场成交量22.20％。2019年3月(yuè)1日(rì)至4月3日期(qī)间(jiān)，“新美(měi)星(xīng)”股价累计上涨36.46％，偏离同期(qī)创业板综指21.32个百分点，偏离同(tóng)期行(xíng)业指数22.28个百分点。

　　第三阶(jiē)段(duàn)，2019年(nián)4月(yuè)4日至6月26日，账户组集中卖(mài)出“新美(měi)星”。在此期(qī)间，“新美星”股(gǔ)价(jià)下跌13.36％，偏离(lí)同(tóng)期创业板综指(zhǐ)1.55个(gè)百分点，偏离(lí)同(tóng)期行业指数1.03个百分点。

　　此外，操(cāo)纵(zòng)期间，涉(shè)案账户组还多次实施盘中拉抬和对倒，并(bìng)反向卖出获利(lì)的行(xíng)为。经测算，扣除佣金和相关税费，账户(hù)组盈利(lì)4783.56万(wàn)元。

　　鹅颈藤壶多少钱一斤，鹅颈藤壶和佛手螺一样吗trong>辩称是委托理(lǐ)财、而非(fēi)操纵股价

　　证监(jiān)会(huì)不(bù)予采纳，罚没近亿元(yuán)

　　关(guān)于(yú)操纵股价，何德平(píng)、黄秀芳(fāng)及其代理人提出多点申诉(sù)意见(jiàn)，请求不予处罚：

　　第一，没有操(cāo)纵(zòng)动机(jī)。

　　第二，在(zài)案(àn)证据不足以证(zhèng)明蒋(jiǎng)维(wéi)受何德(dé)平(píng)或(huò)黄秀芳委(wěi)托，联合他人(rén)操纵股价，一(yī)是(shì)“市值管理”不等同于“操(cāo)纵证券市(shì)场”；二是黄秀芳与(yǔ)蒋维系委托理(lǐ)财关系，而非操纵股价；三是(shì)蒋(jiǎng)维没(méi)有将其与毛明土、李(lǐ)传(chuán)武等人讨论交易新美星(xīng)的情况告知黄秀芳或何德(dé)平，涉(shè)案股东名册并非黄秀(xiù)芳向(xiàng)蒋维提(tí)供，蒋维也没有向(xiàng)黄秀芳反馈过股东名(míng)册；四是(shì)蒋(jiǎng)维没(méi)有与毛明土(tǔ)、李传武就各自账户交易新美星的盈亏(kuī)分配进行约定；五(wǔ)是蒋维账户组利益与何(hé)德平、黄秀芳利益并(bìng)不一致(zhì)，何德平(píng)、黄秀芳不能控制蒋维账户组，蒋维(wéi)获得(dé)黄秀芳(fāng)资金后(hòu)部分用(yòng)于偿还债务，部分用于非法活动(dòng)，属于欺诈或诈骗。

　　第三(sān)，黄秀芳不应对毛明土账户组、李传武(wǔ)账(zhàng)户组交易行为(wèi)承担责任。

　　第四，部(bù)分(fēn)账户(hù)不受蒋维、毛(máo)明(míng)土、李传武控制。

　　第五，不认可(kě)黄秀芳(fāng)2020年(nián)11月25日询问笔录的(de)合法性及(jí)真实性(xìng)。

　　第六，何德(dé)平对(duì)黄秀芳向蒋维提供款项不(bù)知情、未参与(yǔ)，且(qiě)何德平与(yǔ)黄秀芳系独立法(fǎ)律(lǜ)主体，即(jí)便夫妻(qī)或一致行动人(rén)中(zhōng)一方存在不当行(xíng)为，不应推定或(huò)认(rèn)定另一方承(chéng)担责任。

　　另外，蒋维、毛(máo)明土、李传(chuán)武，及他们(men)的代(dài)理人也就是否合谋(móu)、部分账户(hù)的控(kòng)制(zhì)关系、委托理财(cái)关系等提出了申诉意见。

　　对此，证监会回应，经复核，对当事人(rén)及(jí)其代理人的主要陈(chén)述意(yì)见不予(yǔ)采(cǎi)纳。

　　证监会表示，本案为多(duō)个(gè)主体(tǐ)参与、多个环节(jié)实施、环环相扣、锁(suǒ)链式的上下游衔接、合作，共同完成的操纵行为。在案证(zhèng)据可以证明，何德平、黄秀芳向蒋维提供资金作(zuò)为(wèi)保(bǎo)证(zhèng)金，委托其通(tōng)过二级市(shì)场交易影响新美星股价，蒋(jiǎng)维会向黄秀芳反馈交易情况；何德平知悉并参与了本案行为(wèi)；上(shàng)述(shù)行为(wèi)的实质是操纵股(gǔ)价(jià)，并非合(hé)法理(lǐ)财。在案证据可(kě)以证明，蒋维、毛明(míng)土、李传武有(yǒu)共同影(yǐng)响“新(xīn)美星”股价(jià)的意图和目标，共(gòng)同商(shāng)议、谋(móu)划操(cāo)盘、拉抬股价，并且采取了联合(hé)影(yǐng)响股价的行动，属(shǔ)于共同操(cāo)纵行为。

　　关于违法(fǎ)期间和责(zé)任承担，证监会表示，由于2018年(nián)9月(yuè)26日(rì)至2019年2月(yuè)14日(rì)期间蒋维控(kòng)制(zhì)的(de)账户(hù)交易“新美星”客观上为后续的(de)合(hé)谋操(cāo)纵起到一定程(chéng)度锁仓的作用，并且根(gēn)据蒋维笔录，毛明土(tǔ)知道蒋维和(hé)上(shàng)市(shì)公司的合作(zuò)，知道蒋维已经有一定(dìng)底仓(cāng)，才愿意(yì)买入“新美星”，因此毛明(míng)土和李(lǐ)传武的违法期间与蒋(jiǎng)维(wéi)、黄秀芳(fāng)、何(hé)德(dé)平一致。在此基础上，在(zài)认(rèn)定(dìng)及处罚时(shí)将合谋各方视(shì)为(wèi)一个整体(tǐ)，不(bù)区别对待各方(fāng)账户组。

　　证监会认(rèn)为，何德平、黄秀芳、蒋维、毛明土、李传武上(shàng)述行为违反了2005年《证(zhèng)券法》第七十七(qī)条第一项规定，构成2005年《证券法》第二百零三条所(suǒ)述(shù)的操纵证券市场行为。

　　根(gēn)据2005年《证(zhèng)券法(fǎ)》规定，证监会(huì)决(jué)定(dìng)：就操纵证券市场行为(wèi)，对何德平、黄秀芳、蒋维(wéi)、毛(máo)明土(tǔ)、李传武(wǔ)没(méi)收(shōu)违法所得(dé)4783.56万(wàn)元，并(bìng)处以4783.56万元罚(fá)款，其中，对何德平(píng)、黄(huáng)秀芳罚(fá)款2391.78万元，对蒋维罚款1195.89万元(yuán)，对(duì)毛(máo)明土、李传武分别罚款(kuǎn)597.94万元。

　　董(dǒng)事长信息披露违法

　　被予以警告(gào)并罚款

　　另外，关于(yú)何德平信息披露(lù)违法的相关情况，行政处罚决定书(shū)披露(lù)，在新美星2016年4月上(shàng)市前(qián)，海得(dé)泽广代何德平、黄秀(xiù)芳夫妇持有公司(sī)80万股股份(fèn)，占新(xīn)美星(xīng)上市时总股(gǔ)本的(de)1％。上市后，该部分股票继(jì)续由海得泽广代持，海得泽广(guǎng)自2017年12月19日开始减持“新美星”股票，至2018年12月27日减持完毕。

　　关于何德平信息披露违法，何德平、黄秀(xiù)芳及其代理人提(tí)出(chū)：第一(yī)，海(hǎi)得泽(zé)广与何德(dé)平(píng)、黄秀(xiù)芳二人不存在代持，涉(shè)案(àn)股份系(xì)海得(dé)泽广为兰某(mǒu)代持，股份减持决(jué)策由海得泽广(guǎng)和兰某作出(chū)，海得(dé)泽广将减(jiǎn)持所得汇入黄秀芳指定账户(hù)的原(yuán)因系兰(lán)某向(xiàng)黄秀芳(fāng)归还借款(kuǎn)本(běn)息。第二(èr)，涉案股(gǔ)份仅为(wèi)1％，不具有重大性，不对投资(zī)者决策产生(shēng)重大影响，情节轻(qīng)微。第三，即便认定代持(chí)成立，何德平对借(jiè)款、还款等事项，不参(cān)与、不知情，没有主观过错，不应(yīng)受到处罚。综上，请求(qiú)不予(yǔ)处罚。

　　对此，证监会回应，根据黄(huáng)秀芳、兰某(mǒu)等询问笔(bǐ)录、海得泽广交易(yì)流水、资金流水及相关(guān)银行账(zhàng)户(hù)流水，结(jié)合何德平、黄秀芳的配偶关系，代持资(zī)金和减持所得(dé)系家庭共(gòng)同(tóng)财(cái)产，可以认定海得泽广代何德平、黄秀芳持有(yǒu)新(xīn)美星股票(piào)。当事人所(suǒ)提相关理由不具有事(shì)实和法律依据，不予采纳(nà)。

　　证监(jiān)会表示，何(hé)德平作为上市公司实际控制(zhì)人(rén)，未如(rú)实告知上市公(gōng)司上述持股(gǔ)情况，导致新美(měi)星(xīng)在相关公告中均未披(pī)露相关情况，导致(zhì)新美星违(wéi)反(fǎn)2005年《证(zhèng)券法》第六十三条规定，何德平的行(xíng)为构成(chéng)2005年《证券法》第(dì)一百九十三条第(dì)三款规定的情形。

　　根据2005年(nián)《证券法》规定，证监会(huì)决定：就信息披露违法行(xíng)为，对何德平给予警告，并(bìng)处以40万元罚款(kuǎn)。

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